东航物流计划年内完成上市申请 德邦等曾参与混改

来源:亿欧网  2019-02-20 10:48
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2月15日,有消息称,东航物流正在推进混改第三阶段的工作,计划今年实现在上海主板上市的申请工作。作为央企中首批进行混改的试点企业,联想、普洛斯、德邦等也曾参与混改。

据公开资料显示,东航物流的实际控制人为中国东方航空集团有限公司(以下简称“东航集团”)。东航集团成立于1995年5月1日,是我国三大国有骨干航空运输集团之一。截至2017年底,东航集团总资产超过2760亿元,形成以航空客运为核心主业,以航空物流、航空金融、航空地产、进出口贸易等为相关协同产业的“1+9”现代航空服务集成体系。

东航物流全称为东方航空物流股份有限公司,成立于2004年,旗下拥有中国货运航空、东航快递、东航运输等子公司及境内外近200个站点及分支机构。东航物流依托全球航线网络资源、覆盖国内枢纽机场的地面操作资源、多元化的泛航空物流产品服务体系,以全方位信息系统为支撑,专注于为国内外客户提供安全、高效、精准、便捷的天地合一全程综合物流服务。根据所提供的具体内容与形式不同,相关物流服务又可分为航空速运服务、地面综合服务和综合物流解决方案等。

值得一提的是,东航物流也是东航集团旗下第一个启动混改工作的企业。据东航集团介绍,东航物流的混合所有制改革采用了“三步走”的方针加以推进:第一步是股权转让,将东航物流从中国东方航空股份有限公司的体系内脱离出来,专注于经营航空物流产业;第二步是增资扩股,引进战略投资者和开展核心员工持股计划;第三步是改制上市,积极创造条件,实现企业上市。

此前,从上海证监局获悉,东航物流开始进行上市辅导。依据1月29日披露的辅导备案情况报告公示,中国国际金融股份有限公司(以下简称“中金公司”)依据中国证券监督管理委员会《证券发行上市保荐业务管理办法》和《东方航空物流股份有限公司(作为辅导对象)与中国国际金融股份有限公司(作为辅导机构)关于首次公开发行人民币普通股(A股)股票与上市之辅导协议》的有关规定进行辅导工作。

本次项目辅导于2019年1月开始。根据相关规定,辅导内容将涵盖证券市场相关知识培训,核查公司改制重组、股权结构等方面是否合规,制定募股资金投向等投资规划,以及综合评估公司是否达到发行上市条件等。

2017年6月19日,东航物流混改协议签约仪式在上海举行,协议内容主要分为三部分:

一是,东航集团通过东方航空产业投资有限公司投入18.45亿元国有资本,持有东航物流45%的股份;

二是,引入联想控股股份有限公司、普洛斯投资(上海)有限公司、德邦物流股份有限公司、绿地金融投资控股集团有限公司4家投资者,分别持有25%、10%、5%和5%的股份;

三是,东航物流核心员工持有10%的股份。

事实上,东航物流联手联想、普洛斯、德邦、绿地并非偶然。

东航董事长刘绍勇曾表示,基于共同的价值观,以及产业链资源共享、各类资本优势互补、股权结构均衡有序等多方面的考量,我们选择了德邦、普洛斯、绿地和联想。

细细思量不难发现其中缘由。

首先,德邦拥有一定规模的公路地面运输网络,可以帮助货物下飞机后进行有效衔接。而东航的货机与客机腹舱网络在全球范围内有一定布局,可以助力德邦开拓跨境业务。

其次,普洛斯是物流地产大亨,可以帮助东航物流盘活存量,以及规划新的仓储资源。

再次,联想不单单是生产笔记本电脑的联想电子,战略投资和财务投资是联想的业务主体。东航物流总经理李九鹏表示,与其他物流公司相比,东航物流有运力优势,但缺少的是有粘性的客户资源。而联想正拥有东航物流所欠缺的有粘性的客户资源。

最后,绿地是东航合作多年的财务投资者。

东航物流总经理助理万巍曾公开表示,“混改以来,东航物流2017年全年实现营业收入77.51亿元,同比增长31.7%,利润总额9.23亿元,同比增长72.8%。”在2017年东航物流混改完成后,估值达41亿元,资产负债率从2016年12月底的87.86%降低到2017年上半年的75%左右,达到全球一流航空物流企业的平均负债率水平。

除了东航之外,南航、国航也相继将关联的物流货运业务纳入集团混改。

去年8月,国航发布公告称,受航空货运市场激烈竞争影响,向中国航空资本控股有限责任公司转让所持国货航51%股权,以便专注从事航空客运业务,减少货运市场竞争加剧、国际贸易形势不确定性对经营业绩的影响。

去年10月,南航宣布组建南方航空货运物流有限公司,整合南航集团旗下相关货机及腹舱运力、货站及机坪保障、国际物流等相关货运资源,通过市场化运作方式经营南航的货运业务,成为经营上的实体和利润中心。

事实上,在经历自2008年全球金融危机以来的多年停滞之后,航空货运市场终于在2017年出现了明显的反弹,目前货运量的增长速度超过了货机和客机腹舱运力的增长速度。加之,伴随着电子商务的迅猛发展,快时尚商品、电子产品、消费品等都在推动者航空货运需求的增长。

目前,就物流领域而言,越来越多的企业已经意识到航空货运提高物流时效的重要性。顺丰、圆通、中国邮政航空公司(以下简称“邮航”)、友和道通四家企业拥有在运营的机队,分别是50架、11架、26架、6架,为国内外货运物流提供服务。去年,京东物流与天津货运航空有限公司合作实现了首架全货机包机,也成为了在航空物流领域拥有一定主动权的主儿。其他物流参与者则更多的依靠客机腹舱完成航空货运。

如今的航空货运市场竞争愈加激烈,东航物流的资本动作或许会引发一轮空间货运战。毕竟,东航物流是有备而来的。

编辑:王思思
关键字: 东航 物流
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